La fusion Suez-GDF

Semaine cruciale pour la fusion entre GDF et Suez

lun 20 nov, 18h46


PARIS (AP) - C'est une semaine cruciale pour Gaz de France et Suez qui entament la dernière ligne droite avant la finalisation de leur projet de fusion. Mais des sujets de discorde, notamment financiers, demeurent entre les présidents des deux groupes, et des incertitudes subsistent quant au calendrier. Le PDG de Suez, Gérard Mestrallet, et le patron de GDF, Jean-François Cirelli, doivent s'entendre sur les termes financiers de l'opération et sur le nom de la future société avant mercredi. C'est ce jour-là que leurs conseils d'administration respectifs se réunissent, afin que les actionnaires puissent voter pour approuver la fusion fin décembre, a expliqué jeudi dernier M. Cirelli. Les termes de la fusion, qui donnera naissance au quatrième groupe français en terme de capitalisation boursière, seront sans aucun doute améliorés en faveur des actionnaires de Suez, précisent des sources proches des deux groupes. "Il ne fait aucun doute que l'Etat -actionnaire majoritaire de GDF- va accepter une révision de la parité en faveur de Suez", estime Marc Koebernick, analyste chez WestLB, qui rappelle que le ministre des Finances, Thierry Breton, ardent défenseur du projet de fusion, voudra le voir aboutir. Ce dernier a cependant prévenu lundi sur Europe-1 que si les actionnaires de Suez étaient "trop gourmands", l'Etat dira "non" à la fusion. Le ministre a expliqué que ce n'est pas parce que l'Etat est l'un des actionnaires "qu'il faut estimer qu'on est en mesure de lui demander plus que l'équité. Et donc, je ne paierai pas un sou de plus que ce qu'il faut payer". "Si nous estimons (que la révision) est trop forte, eh bien! On dira non, c'est tout (...) Cette fusion ne se fera qu'à un juste prix", a insisté Thierry Breton. Reste que Gérard Mestrallet doit donner des gages à ses actionnaires. "Il a beaucoup concédé à Cirelli en ce qui concerne l'organisation de la direction de la future entité. Il doit montrer qu'il ne cède pas sur le dividende", explique une source chargée de conseiller Gaz de France. En février, les deux groupes avaient annoncé que les actionnaires de Suez recevraient un dividende d'un euro, puis une action GDF par action Suez. Mais certains actionnaires de Suez, parmi lesquels l'homme d'affaires belge Albert Frère, cherchent à obtenir une augmentation du dividende, estimant que les termes actuels de l'opération sous-évaluent leur groupe, a-t-on appris de sources proches du dossier. La question du nom de la future société n'a pas non plus été réglée. Le président de la République Jacques Chirac et le Premier ministre Dominique de Villepin veulent que le groupe s'appelle "Gaz de France-Suez", indique une source proche de GDF. Selon des sources proches de l'opération, il est prévu pour l'instant que les conseils d'administration des deux groupes se réunissent dans la matinée de mercredi pour examiner les termes de la fusion. La Commission des participations et transferts, chargée d'examiner les processus de privatisation, se réunira ensuite pour donner son feu vert à l'opération. Thierry Breton se rendra alors devant le Parlement pour présenter le projet. Puis, les conseils d'administration de GDF et Suez se réuniront pour voter formellement la fusion dans la soirée. Une incertitude pèse néanmoins sur ce calendrier. Mardi, un tribunal doit en effet rendre son avis sur la demande de la CGT de reporter la réunion des conseils d'administration des deux groupes. Les actionnaires de Suez et de GDF doivent approuver la fusion avant le 31 décembre. Dans le cas contraire, les deux groupes pourraient être contraints de réactualiser les documents de la fusion pour prendre en compte leurs résultats annuels. Cela pourrait alors retarder le projet de plusieurs mois. AP ir/dj/sb

Suez/GDF: un revers pour Villepin, une épée de Damoclès pour Sarkozy
2006-11-22 16:41:29
PARIS (AFP)


La décision de justice reportant de fait la fusion GDF-Suez constitue un camouflet pour le gouvernement et risque d'empoisonner l'UMP et son très probable candidat, Nicolas Sarkozy, dans le débat de la présidentielle.

Le conseil d'administration de Suez a indiqué mercredi qu'il "attendait les propositions de Gaz de France" sur le projet de fusion entre les deux groupes, renvoyant ainsi la balle dans le camp de GDF.

La direction de Gaz de France (GDF) a convoqué mercredi à 17H00 un conseil d'administration pour débattre des suites de la décision de la cour d'appel de Paris, selon une source proche du gazier public.

La cour d'appel de Paris a confirmé dans la nuit de mardi à mercredi la décision prise par le juge des référés de reporter le conseil d'administration de GDF, rendant impossible l'aboutissement du processus de fusion avec Suez en 2006.

Une mauvaise nouvelle pour le gouvernement qui intervient au lendemain de la confirmation par l'Insee de la panne de la croissance française au troisième trimestre.

Cette victoire des syndicats du gazier constitue d'abord un revers personnel pour Dominique de Villepin, qui avait dû batailler ferme ces derniers mois pour imposer le principe de cette fusion à des députés UMP pour le moins réticents.

A la surprise générale, c'est le Premier ministre qui s'était emparé du dossier, en annonçant lui-même le 25 février depuis Matignon, en plein week-end, ce projet industriel.

Il revenait ainsi sur une promesse de 2004 de Nicolas Sarkozy, alors ministre de l'Economie, de ne pas faire descendre l'Etat sous les 70% du capital de GDF.

Hostile au principe de la fusion, M. Sarkozy, devenu entre-temps président de l'UMP, avait finalement décidé pendant l'été d'apporter son soutien au projet au nom du "rassemblement" de son camp.

Mais, face à la fronde des élus de la majorité, M. de Villepin avait dû laisser son ministre de l'Economie, Thierry Breton, piloter le dossier auprès des élus.

Le porte-parole du gouvernement Jean-François Copé a dû admettre mercredi que l'arrêt de la cour d'appel entraînait un "report" de la fusion mais il a affirmé que la "pertinence" du projet n'était "pas remise en cause". "L'étape politique est terminée, c'est un projet industriel (...) GDF doit soumettre sans délai son calendrier", a-t-il ajouté.

"C'est aux entreprises de mener leur projet, à personne d'autre", a renchéri M. Breton.

Reste qu'avec ce retard, la fusion entre GDF et Suez, si elle va bel et bien jusqu'à son terme, risque de se télescoper avec la campagne présidentielle.

Déjà accusé d'avoir manqué à sa parole sur le capital de GDF, Nicolas Sarkozy pourrait être de nouveau la cible des attaques de l'UDF et de la gauche, qui ne manquera pas de faire de cette fusion un thème de sa campagne.

"L'avenir de GDF n'est pas encore joué", s'est aussitôt réjoui Jean-Marc Ayrault (PS).

Ce dossier risque aussi de raviver la tension entre sarkozystes et villepinistes, repartie de plus belle ces derniers jours autour de la désignation du candidat de l'UMP pour 2007.

"C'est une épine dans le pied du candidat UMP et ça risque d'être tout bénéfice pour la gauche", déplore le député sarkozyste Dominique Paillé, qui avait voté contre le projet de loi préalable à la fusion.

"Mais il n'y aura pas de fusion", pronostique-t-il en mettant en avant les "trop nombreux obstacles" qui perdurent.

PARIS (AFP) - Gaz de France (Paris: FR0010208488 - actualité) tente de mettre au point un nouveau calendrier pour sauver la fusion avec Suez (Paris: FR0000120529 - actualité) après le report par la justice de ce mariage très controversé, un contretemps qui fragilise aussi le président du gazier public Jean-François Cirelli.
Les deux groupes restaient silencieux jeudi, se bornant à déclarer qu'ils travaillaient pour aboutir d'ici février, comme le promet M. Cirelli dans un entretien accordé aux Echos.

Malgré cet optimisme affiché, l'opération reste aléatoire, en raison de la proximité de l'élection présidentielle mais aussi des séquelles que pourrait laisser ce revers dans les relations déjà tendues entre les deux groupes.

"La fusion de Suez et GDF semble maintenant incertaine", estimait encore jeudi matin la Deutsche Bank (Xetra: 514000 - actualité) dans une note.

Les syndicats ont salué unanimement une "victoire éclatante".

La direction de GDF, à qui la justice a reproché un manque d'information des représentants du personnel, a programmé une rencontre dès vendredi avec le comité d'entreprise européen (CEE) et le cabinet d'expertise mandaté par les syndicats, afin de "convenir des modalités" de l'expertise sur l'impact social de la fusion.


D'autre part, selon une source proche du dossier, les deux groupes n'auraient pas à fournir leurs comptes annuels 2006 lors des assemblées générales chargées de valider la fusion, mais seulement des comptes intermédiaires du 3e trimestre 2006.

Ces assemblées générales d'actionnaires pourraient ainsi se tenir en février et non en mars ou avril, encore plus près de l'échéance présidentielle.

Il reste que M. Cirelli sort fragilisé de ce nouveau rebondissement. Mercredi, tout au long de la journée, le gouvernement lui a imputé la responsabilité du retard, l'accusant à mots couverts de légèreté dans la conduite des consultations des instances représentatives du personnel.

"Le gouvernement attend de GDF et de son président Jean-François Cirelli qu'ils soumettent sans délai à ses instances de gouvernance le calendrier", a asséné son porte-parole Jean-François Copé.

Pire, une source proche de Thierry Breton, citée dans le Figaro de jeudi, affirmait que "le management de GDF avait commis une erreur de gestion majeure et qu'il faudrait en tirer les conséquences".

Toutefois, un départ de M. Cirelli semble inenvisageable car il reviendrait sans nul doute à enterrer pour de bon le projet, ce qui constituerait un cuisant échec pour le gouvernement, très impliqué dans ce projet depuis son lancement par le Premier ministre Dominique de Villepin fin février à Matignon.

Suez n'a pas été tendre non plus avec son futur partenaire, affirmant sèchement que son conseil d'administration "attend les propositions que fera Gaz de France".

Le PDG du groupe privé, Gérard Mestrallet, est resté totalement silencieux mercredi, alors que le 16 octobre, lorsque les tensions étaient fortes entre les deux groupes à propos de la répartition des postes de direction, MM. Mestrallet et Cirelli avaient affiché leur unité dans une interview commune à La Tribune.

Le retard est d'autant plus dommageable pour les deux groupes qu'ils étaient pratiquement parvenus à un accord sur les derniers éléments pendants, le nom du futur groupe mais surtout la parité de fusion.

"Le traité de fusion est quasiment prêt", souligne d'ailleurs M. Cirelli dans Les Echos. Mais une partie du travail accompli sera caduque dans deux mois puisqu'il faudra sans doute renégocier le montant du dividende exceptionnel qui devra être versé aux actionnaires de Suez.

PARIS (Reuters) - La décision du Conseil constitutionnel de différer les effets de la fusion entre Suez et Gaz de France après le 1er juillet 2007 complique le projet mais ne le menace pas vraiment car une remise en cause nécessiterait des moyens très lourds, déclare-t-on de sources proches du dossier.
Les titres des deux groupes ont d'ailleurs limité leurs pertes à la Bourse de Paris, accélérant leur recul en fin de séance avec l'ensemble du marché après la publication d'une baisse inattendue d'un indicateur américain (ISM manufacturier).

Nicolas Ledur a écrit:http://www.lefigaro.fr/actubourse/20070403.WWW000000340_suez_attise_la_speculation.html

Alors que la fusion Suez-Gdf est en panne, l'allemand EON lui a abandonné son attaque sur l'espagnol Endesa et laisse le champ libre à Enel. Il pourrait bien s'attaquer à Suez ...

A lire pour mémoire:

http://lafrancedapres2007.winnerbb.net/La-Vie-en-France-c2/Politique-economique-f6/Le-projet-de-fusion-SUEZ-GDF-t43.htm?highlight=suez

http://lafrancedapres2007.winnerbb.net/La-Vie-en-France-c2/Politique-economique-f6/Suez-GDF-et-les-autres-t659.htm?highlight=suez

Le décret de privatisation de GDF a été publié au JO
NOUVELOBS.COM | 20.12.2007 | 11:08

Ce décret est nécessaire à la fusion de Gaz de France avec le groupe privé d'énergie Suez.


Le Journal Officiel publie, jeudi 20 décembre, le décret de privatisation de Gaz de France, nécessaire à sa fusion avec le groupe privé d'énergie Suez. "Il est décidé de procéder au transfert du secteur public au secteur privé de la société Gaz de France", indique ce décret daté du 19 décembre.
Il a été pris en application d'une loi du 19 juillet 1993 sur la privatisation des entreprises publiques, consolidée au 8 décembre 2006, après la loi du 7 décembre 2006, qui autorise l'Etat à descendre à "au moins un tiers" du capital de GDF.
GDF est un groupe public depuis 1946. L'Etat détient actuellement 80,2% de son capital.